17 décembre 2009
Hausse du cours de l'aluminium
L'aluminium (cours LME) est en hausse de 78 % depuis le début 2009 et de 11 % sur un mois.
Hausse importante du cours sur un an
31 août 2009
Cours de l'aluminium en hausse ?
L'aluminium, alors qu'il stagnait autour de 1700 $/tonne depuis juin vient de passer à 1875 $/tonne en fin juillet 2009 alors que les stocks sont au plus hauts.
Une production en baisse ...
- Les groupes miniers ont retirés du marché (en faisant tourner les usines au ralenti) 7 millions de tonnes (dont la moitié grâce à la Chine), soit une baisse de 16 % des capacités mondiales.
- La Chine veut concentrer sa production afin de rationaliser son outil sidérurgique et supprimer les petites unités (polluantes et très énergivores). A terme, les 10 premiers aluminiers devront concentrer 70 % de la production
- La Chine a reconstitué des stocks stratégiques en 2009, ce qui a fait regrimper les cours
- La Chine manque d'aluminium. En Mars, avril et mai 2009, elle était importatrice nette de métal (100.000 à 350.000 t/mois). Ainsi, la tonne d'aluminium se paie à Shanghai avec une prime de l'ordre de 200 $/t sur le cours de Londres
Mais des stocks très importants, non disponibles immédiatement et difficiles à cerner
- Le LME aurait 4.5 millions de tonnes d'aluminium en stock (+310 % sur un an) auquel s'ajoutent des stocks privés des industriels (fondeurs, ...) estimés à 3 millions de tonne, des stocks d'état stratégique (le BRE en Chine aurait 590 000 tonnes d'aluminium), des stocks privés plus opaques (ainsi Rusal, pour se désendetter aurait vendu entre 500.000 et 900.000 t à Glencore, le courtier Suisse en matières premières), ...
Bourse du LME (London Metal Exchange)
- Selon Harbor, le cabinet texan d'intelligence économique "au moins 70% du stock d'aluminium du LME est ainsi engagé dans des contrats de financement" (prêt sur la valeur du métal car en temps de crise, le métal est surabondant et le cash fait défaut). Donc, les stocks du LME se gonflerait de métal qui ne serait pas immédiatement disponible puisqu'il est la contrepartie d'un prêt (durée de 90 jours à un an)
Les perspectives de cours de l'aluminium ?
Quelques prévisions récentes mais ... contradictoires:
- Les analystes de Barclays et de Harbor Intelligence estiment que les tensions chinoises porteront la tonne d'aluminium vers 1 800 à 2 000 $/t dans les mois qui viennent.
- Mais tout comme l'aluminier russe Rusal, Goldman Sachs voit la tonne d'aluminium revenir à 1 400 $ d'ici septembre, tout comme Fortis et Société Générale. Les analystes de Société Générale vont même plus loin encore : ils voient le métal blanc tomber à 1 160 $/t en 2010, l'année où les stocks du LME devraient cesser d'être... "dégagés". Avant d'envisager une remontée à 2 020 $/t l'année suivante.
Avec tout cela, difficile de s'y retrouver ...
Source : www.edito-matieres-premieres.fr
30 juin 2009
40 fonderies de cuivre chinoises ferment au Congo
Depuis la chute des cours du cuivre, 40 fonderies exploitées par les
entrepreneurs chinois ont fermé. Leur départ précipité a provoqué un
vif ressentiment à l'égard de Pékin.
Fonderies chinoises
En république démocratique du Congo (RDC), plus de 40 fonderies de cuivre chinoises sont aujourd'hui désaffectées, leurs propriétaires ayant fui le pays dès la fin du boom des matières premières sans acquitter leurs impôts ni dédommager leur personnel. Moïse Katumbi, le gouverneur de la province du Katanga, que traverse la "ceinture du cuivre" congolaise, assure que ces chefs d'entreprise chinois ont abandonné leur fonderie simultanément fin 2008, en quelques jours à peine, alors que les cours du cuivre s'effondraient.
Mine de cuivre au Congo
Lorsqu'on lui demande s'ils seront les bienvenus si le prix du métal venait à remonter, le gouverneur est catégorique. "Non, non et non. Pas tant que je serai gouverneur. Le Katanga, ce n'est pas la jungle."
Un coût de production qui n'est plus rentable
Pour les spécialistes du secteur, les fonderies congolaises peuvent produire une tonne de cuivre pour environ 3 500 dollars. Un coût de production qui permettait de coquets bénéfices quand le cours flirtait avec les 9 000 dollars la tonne, en août 2008, mais qui n'est plus viable aujourd'hui, avec un cours à 3 200 dollars.
Les fonderies achetaient du cuivre à des mineurs artisanaux (des hommes travaillant à leur compte, souvent au noir, qui extraient une large part de la production du Katanga) avant de le traiter et de le vendre à l'étranger.
En moyenne, les fonderies employaient chacune 150 personnes, raconte le gouverneur Moïse Katumbi.
Source : www.camer.be
13 juin 2009
Aluminium à la hausse en dépit d'un marché amorphe et de stocks LME au plus hauts
A près de 1 700 dollars la tonnes, l'aluminium progresse de plus de 17 % depuis le début du mois ... alors que les stocks du LME (London Metal Exchange) sont au plus haut historique et que la demande est amorphe.
Aluminium à la hausse en juin 2009 après une très forte baisse continue en 2008
Explication
Le mouvement haussier en cours s’explique surtout par un vaste mouvement de rachat de positions vendeuses à découvert ; cette capitulation de la spéculation (qui, on ne le soulignera jamais assez, est, sur les matières premières au moins aussi souvent vendeuse à découvert qu’acheteuse…) doit nécessairement conduire à relativiser l’embellie du métal blanc.
Source : www.zonebourse.com
02 juin 2009
Baisse du prix de l'aluminium
Tendance baissière du cours de l'aluminium. La consommation d'aluminium diminuerait de 7 % en 2009 au niveau mondial.
Tendance à la baisse long terme
Tendance à la baisse court terme
Avis des internautes sur la tendance
Le cours de l'aluminium est toujours plombé par un stock impressionnant et par les mauvaises perspectives du secteur automobile. Or ce secteur est l'un des principaux débouchés pour l'aluminium; la production avait fortement chuté ces derniers mois, permettant ainsi de "limiter les dégâts" face à une demande en chute libre. Mais les Chinois relancent depuis peu leur production nationale d'aluminium, ce qui devrait relancer les stocks et pourrait faire encore diminuer les cours.
22 avril 2009
Le cours de l'aluminium pourraît remonter
Après une baisse continue depuis plusieurs mois, le cours de l'aluminium primaire pourraît avoir atteint un point bas en février 2009 à 1367 $/tonne et pourraît remonter à cours terme.
Tendance boursière de l'aluminium (2008 à mars 2009)
Cours 2008 et 2009 (*)
2008
jan 2 491,76
fév 2 816,04
mar 3 046,63
avr 3 009,42
mai 2 948,53
jun 3 005,14
jui 3 121,89
aoû 2 816,85
sep 2 576,60
oct 2 177,75
nov 1 904,93
déc 1 535,54
2009
jan 1 448,30
fév 1 367,45
mar 1 372,60
avr 1 518 (mi-avril)
(*) contrat à 3 mois moyenne acheteur/vendeur
Commentaires
Les cours ont touché le fond fin février, les prix atteignant un point bas à 1 279 $, soit une baisse de 62% depuis juillet 2008. Toutefois, depuis le début de l'année 2009, la tendance baissière semble marquer le pas.
Le niveau de point bas pourraît avoir été atteint en février-mars à partir duquel le cours de l'aluminium regrimperait doucement comme semble le montrer le niveau de 1518 dollars/tonne (mi-avril 2009) qui renoue avec des chiffres de fin 2008.
Explications
Ce rebond pourrait être expliquer par plusieurs causes :
- Destockage
- Baisse de la production d'aluminium
Ce rebond traduirait un ré-ajustement de l'offre par rapport à la demande.
Source : www.edito-matieres-premieres.fr
26 mars 2009
La chine renforce ses stocks de cuivre
La Chine veut renforcer en 2009 ses réserves de cuivre de 300.000 tonnes
Contexte
La Chine absorbe, à elle seule, 27 % de la consommation mondiale du métal rouge.
Annonce de Pékin
Le ministre chinois des finances a annoncé que la Chine souhaite consacrer davantage de capitaux pour renflouer les réserves stratégiques de l'état en matières premières. Ainsi, la Chine voudrait ajouter quelques 300.000 tonnes de cuivre à ses stocks en 2009.
Hausse du prix du cuivre
En 2 jours, suite à cette annonce, le prix du contrat à trois mois sur le London Metal Exchange (LME) a bondi de 360 dollars par tonne à 3.745 dollars par tonne, soit une hausse de 10.6 %. Le lendemain, le cours est ensuite redescendu à 3.645 dollars suite à l'annonce que le plan de relance Chinois de 585 milliards de dollars ne serait pas agrémenté de mesures complémentaires, ce qui a déçu les analystes.
On est loin cependant des 8.000 dollars la tonne atteint par le cuivre il y a encore 6 mois.
Stock de cuivre de la Chine
Les stocks réels de cuivre de la Chine sont inconnus et seraient de 50.000 tonnes (estimation basse) à 200.000 tonnes (estimation haute). Le calendrier d'achat de métal rouge par la Chine pour ses réserves stratégiques n'est pas clair.
Prévision des cours
Selon certains analystes de NikkoCiti, le prix du cuivre va continuer à monter à courte échéance mais un véritable raffermissement des cours devra attendre que la demande réelle soit présente, ce qui est loin d'être le cas aujourd'hui car "la demande reste lymphatique".
Source : Les Echos (07 mars 2009)
15 janvier 2009
Zinc- tendance baissière
Tendance baissière pour le zinc confirmée jusqu’en 2011
Le marché du zinc est à la baisse en raison d’un surplus de l’offre que la Macquarie Bank (Australie) estime pour 2008 à 200 000 tonnes ; cet excédent devant progresser jusqu’à 300 000 tonnes en 2009. La situation ne devrait pas se retourner avant 2011, d’après la banque australienne.
Source : Les échos (06/08/08)
Janvier 2009
24 décembre 2008
Cours aluminium décembre 2008 et début 2009
Les cours de l'aluminium et des alliages d'aluminium, après avoir bien baissés en Octobre, Novembre et Décembre, sont stables depuis début décembre.
Chute du cours des alliages d'aluminium (et de l'aluminium) sur la fin Nov et début Dec. et atteinte d'un minimum stable
En tout début 2009, selon DechetCom (vote des lecteurs) , le cours devrait :
- Rester stables pour les alliages d'aluminium
- Etre légèrement à la hausse pour l'aluminium
Commentaires :
Ces courbes font penser aux cours des actions en bourse qui ont ou semblent avoir atteind un minimum (CAC 40 à 3150) au cours de la même période et ne peuvent que remonter sur le moyen terme.
Source : Dechetcom.com
Décembre 2008
19 décembre 2008
Chute des cours de l'aluminium - Nov 2008
Les producteurs d’aluminium vont devoir continuer de mettre en sommeil leurs capacités avant que le retour de la demande ne redresse les cours du métal léger.
La décision prise par le groupe international Vimetco de baisser à nouveau sa production en Chine de 15 000 tonnes, en plus des 80 000 tonnes de capacité mises à l’arrêt en octobre, est la dernière annonce du genre. Le groupe, coté à Londres, envisage en plus de diminuer en 2009 la production de son unité roumaine de 65 000 tonnes. Le géant aluminier Alcoa vient de baisser de 350 000 tonnes son rythme de production annuelle. Avec les 265 000 tonnes de l’aluminerie de Rockdale au Texas arrêtés précédemment, ce sont 15% de ses capacités globales qui sont désormais en sommeil. Le norvégien Hydro a également fermé plus tôt que prévu une ligne de production obsolète dans son aluminerie de Karmoey. En Chine, le premier producteur local, Chalco, a stoppé au début du mois 38% de ses capacités de production d’alumine. Peu auparavant UC Rusal suspendait la production de sa raffinerie d’alumine de Zaporozhye ainsi que celle de son complexe aluminier ukrainien. Fin octobre, le brésilien Vale diminuait de 40% la production annuelle de 95 000 tonnes d’aluminium de sa filiale Valesul Aluminio, arguant de la cherté de l’énergie.
La baisse de la demande de métal léger, et la crise du crédit ont également frappé les grands projets du secteur. Le plus important d’entre eux, le complexe aluminier d’une capacité de 750 000 tonnes, que s’apprête à construire en Arabie Saoudite Rio Tinto associé à Ma’aden, sera repoussé d’au moins 2 années. Nécessitant un investissement de 10,6 milliards de dollars, le projet peine également à trouver des financements. En Australie, l’expansion de la raffinerie d’alumine de Wagerup a été suspendue. Alumina Ltd, son promoteur, a également annoncé des baisses de sa production d’alumine, conséquence des baisses de production d’Alcoa.
Depuis le début de l’année les stocks déclarés d’aluminium – LME, Comex, Shanghai, producteurs et ports japonais – se sont appréciés de 860 000 tonnes, soit une semaine de consommation, a calculé Michael Widmer, le nouvel analyste métaux de BNP Paribas. Cette rapide augmentation des réserves correspond à la décélération de la demande dans le monde, particulièrement en Chine, jusqu’à présent véritable locomotive du marché du métal léger. Mais, plus important pour le marché que la détérioration de la demande, l’offre avait continué d’augmenter à un rythme soutenu jusqu’au retournement de conjoncture.
Trois facteurs s’étaient conjugués pour permettre une sensible augmentation de la production de métal. La production d’alumine était désormais suffisante, des usines électrolytiques provisoirement arrêtées avaient repris leur activité après la signature de contrat à long terme pour la livraison d’électricité et, attirés par le niveau élevé des cours, les aluminiers, particulièrement en Chine, avaient massivement investi dans de nouvelles capacités. Conséquence, le déficit du marché, qui avait provoqué la hausse des prix, s’était transformé en surplus.
La croissance de la production chinoise ralentit
En octobre, selon le bureau national de la statistique, la Chine a produit 1,08 Mt d’aluminium primaire, soit 4,6% de moins que le mois précédent et une baisse de 0,9% par rapport à octobre 2007. Pour les 10 premiers mois de l’année cependant, la production chinoise a progressé de 10,7% à 11,14 Mt. Un rythme respectable, mais en retrait par rapport aux années précédentes ; les taux d’expansion annuelle de la production d’aluminium en Chine atteignaient 33% en 2007 et 21% en 2006.
Pour autant, même en incorporant l’ensemble des baisses de production annoncées, Michael Widmer estime que les surplus du marché devraient atteindre 850 000 tonnes en 2009 et 1,4 Mt en 2010, portant les stocks à respectivement 5,5 et 6,8 semaines d’utilisation. La dernière fois que les stocks atteignaient des niveaux équivalents les cours étaient tombés autour de 1 600 dollars la tonne, rappelle l’analyste. Il serait toutefois surprenant qu’avec des coûts de production supérieurs les cours puissent stagner longtemps à ce niveau.
Dans cet environnement déprimé, les aluminiers vont devoir procéder à de nouvelles réductions de production, conclut l’analyste. Pour Frederic Lasserre, responsable de l’analyse commodités de la SG cependant, la hausse des coûts de production pourrait s’inverser avec la baisse des cours des matières et de l’énergie. Le seul facteur qui devrait continuer à pousser à la hausse les coûts de développement sera l’augmentation du prix du crédit.
Source : Usine Nouvelle.com (13 Nov. 2008)
Décembre 2008
